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    股市回暖時,為什么還要考慮繼續持有債基?

    2024-03-05來源:廣發基金

      投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是小沨,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。
      2月以來A股的一波反彈,喚回了很多朋友的投資熱情。在日常和客戶的交流中,小沨發現已有不少人想著把債券基金轉回偏股基金里頭去。對于有這一類想法的朋友,小沨基本都會建議他們考慮一下,繼續留一部分債基的持倉。
      有人就問了,既然A股如今形式有所好轉,為什么你還提出持有債基的建議呢?
      投資如同一場漫長的海上航行,而債基在這場旅途中的作用,往往比我們想象中的更重要。今天,小沨想和大家談一談,為什么我們在資產配置時,不要忘記債券基金這一品類。
    船體中的“壓艙石”
      在漲跌互現的市場,如果保持著滿倉的權益類資產,想要應對其中的波動并不是件容易的事情。
      如果說投資是場航行,那么賬戶便是一艘行駛中的大船。船只在航行時,為了避免翻船,一般都會備有“壓艙石”,相應地,從資產配置的角度出發,一個“健康”的賬戶,也需要配置一些波動較小的穩健資產來提高抗風浪的能力——債券基金,就是其中一種不錯的選擇。
      從2015年至2023年的歷史經驗來看,短期純債類基金指數分年度最大回撤為1.71%,而中長期純債的歷年最大回撤是2.09%,或許對大部分投資者而言,這個回撤水平可能都在其承受范圍之內,相關債基也確實能夠稱之為“穩健”。
      圖:純債基金2015—2023年年度最大回撤
      數據來源:iFinD,2015年1月1日至2023年12月31日。指數過往表現不預示未來,投資有風險,選擇需謹慎
      同時,賬戶的穩健也將帶來更為穩定的投資心態。在賬戶中配置一定的債券基金,有助于淡定面對波濤洶涌的市場,在航行中走得更穩、更遠。
    激流中的“緩沖帶”
      市場的波動好似海上的風浪,有人想遠離風暴圈,但也有人信奉“風浪越大魚越貴”,愿意迎著狂浪出擊。
      但風浪的來臨,常常伴隨著迷霧,這樣的出擊,應當是有計劃、有條理的,否則帆船將極易在大浪下迷失方向,甚至遭遇危機。
      小沨聽過不少案例,在市場出現異動時,小伙伴們按捺不住自己,立馬行動,快速買入,根本沒來得及做完善的投資計劃,等遭遇挫折后,事后復盤,又在后悔當初的沖動。
      但,如果可以把未投資的閑置資金先放置于債券基金當中,等到市場機會到來時再從債基中轉出,中間就會有一個贖回再申購的時間差——這段多出來的思考時間,讓我們能夠冷靜下來,想清楚這筆投資到底該怎么做,完善接下來的投資方案。
      這時的債券基金,就好比激流中的一片“緩沖帶”,前進的船只擁有一段短暫但可貴的時間,去看清前方的航線,乘風破浪。
    航線中的“中轉港”
      船只不會永遠在海上航行,必要時也需要??扛蹫?,休整完畢后再出發。
      投資也是如此,當賬戶出現長時間的浮虧,波動擊穿了承受的底線,人們就需要從風浪中退出,此時一般有兩種常見的選擇,一是全部贖回,不再碰投資(這種情況一般出現在對投資極度失望的人身上),二是轉換成債券基金等中低風險的品種,喘一口氣。
      從小沨個人的經驗而言,更傾向于讓大家考慮第二種選擇,即將權益資產的贖回資金暫時投入債基這樣一個“中轉港”。
      一方面,債基的持倉體驗相對較好,鮮少暴漲暴跌,雖也有虧損的時候,但總體上還是飄紅的時間居多——這對修復投資心情有很大的作用。
      另一方面,人們也可以趁機重整旗鼓,復盤思考此前的產品還適不適合投資、未來哪些方向更有潛力、如果想更換投資產品該如何行動等問題,為自己迎接另一場挑戰做好準備。
      最后作個簡單的小結
      債券基金在整個投資航行中,能夠起到“壓艙石”“緩沖帶”“中轉港”三種作用??偟膩碚f,在賬戶中保留一定比例的債券資產,有助于提升對不同市場風格的適應能力,也有助于提高賬戶的穩定性和投資體驗。
      好了,以上就是本期要分享的全部內容,如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是小沨,我們下期再會。

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